Translation of "Interest exposure" in German
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Bank
to
adjust
the
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Bank
langfristige
Futures
ein,
um
das
Zinsrisiko
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Group
to
adjust
the
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Gruppe
langfristige
Futures
ein,
um
das
Zinsrisiko
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
For
example,
an
identifiable
and
separately
measurable
portion
of
the
interest
rate
exposure
of
an
interest-bearing
asset
or
interest-bearing
liability
may
be
designated
as
the
hedged
risk
(such
as
a
risk-free
interest
rate
or
benchmark
interest
rate
component
of
the
total
interest
rate
exposure
of
a
hedged
financial
instrument).
Ein
identifizierbarer
und
gesondert
bewertbarer
Teil
des
Zinsrisikos
eines
zinstragenden
Vermögenswertes
oder
einer
zinstragenden
Verbindlichkeit
kann
beispielsweise
als
ein
gesichertes
Risiko
bestimmt
werden
(wie
z.B.
ein
risikoloser
Zinssatz
oder
ein
Benchmarkzinsteil
des
gesamten
Zinsrisikos
eines
gesicherten
Finanzinstruments).
DGT v2019
In
a
fair
value
hedge
of
the
interest
rate
exposure
of
a
portfolio
of
financial
assets
or
financial
liabilities
(and
only
in
such
a
hedge),
the
portion
hedged
may
be
designated
in
terms
of
an
amount
of
a
currency
(eg
an
amount
of
dollars,
euro,
pounds
or
rand)
rather
than
as
individual
assets
(or
liabilities).
Bei
der
Absicherung
des
beizulegenden
Zeitwertes
gegen
das
Zinsänderungsrisiko
eines
Portfolios
finanzieller
Vermögenswerte
oder
finanzieller
Verbindlichkeiten
(und
nur
im
Falle
einer
solchen
Absicherung)
kann
der
abgesicherte
Teil
in
Form
eines
Währungsbetrags
festgelegt
werden
(z.B.
ein
Dollar-,
Euro-,
Pfund-
oder
Rand-Betrag)
anstelle
eines
einzelnen
Vermögenswertes
(oder
einer
Verbindlichkeit).
DGT v2019
In
the
case
of
interest
rate
risk,
hedge
effectiveness
may
be
assessed
by
preparing
a
maturity
schedule
for
financial
assets
and
financial
liabilities
that
shows
the
net
interest
rate
exposure
for
each
time
period,
provided
that
the
net
exposure
is
associated
with
a
specific
asset
or
liability
(or
a
specific
group
of
assets
or
liabilities
or
a
specific
portion
of
them)
giving
rise
to
the
net
exposure,
and
hedge
effectiveness
is
assessed
against
that
asset
or
liability.
Im
Falle
eines
Zinsänderungsrisikos
kann
die
Wirksamkeit
einer
Sicherungsbeziehung
durch
die
Erstellung
eines
Fälligkeitsplans
für
finanzielle
Vermögenswerte
und
finanzielle
Verbindlichkeiten
beurteilt
werden,
aus
dem
das
Nettozinsänderungsrisiko
für
jede
Periode
hervorgeht,
vorausgesetzt
das
Nettorisiko
ist
mit
einem
besonderen
Vermögenswert
oder
einer
besonderen
Verbindlichkeit
verbunden
(oder
einer
besonderen
Gruppe
von
Vermögenswerten
oder
Verbindlichkeiten
bzw.
einem
bestimmten
Teil
davon),
auf
die
das
Nettorisiko
zurückzuführen
ist,
und
die
Wirksamkeit
der
Absicherung
wird
in
Bezug
auf
diesen
Vermögenswert
oder
diese
Verbindlichkeit
beurteilt.
DGT v2019
However,
if,
in
the
case
of
a
fair
value
hedge
of
the
interest
rate
exposure
of
a
portfolio
of
financial
assets
or
financial
liabilities
(and
only
in
such
a
hedge),
amortising
using
a
recalculated
effective
interest
rate
is
not
practicable,
the
adjustment
shall
be
amortised
using
a
straight-line
method.
Wenn
jedoch
im
Falle
einer
Absicherung
des
beizulegenden
Zeitwertes
gegen
Zinsänderungsrisiken
eines
Portfolios
finanzieller
Vermögenswerte
oder
finanzieller
Verbindlichkeiten
(und
nur
bei
einer
solchen
Absicherung)
eine
Amortisierung
unter
Einsatz
eines
neu
berechneten
Effektivzinssatzes
nicht
durchführbar
ist,
so
ist
der
Anpassungsbetrag
mittels
einer
linearen
Amortisationsmethode
aufzulösen.
DGT v2019
For
the
purposes
of
point
16
to
31,
‘originator's
interest’
means
the
exposure
value
of
that
notional
Part
of
a
pool
of
drawn
amounts
sold
into
a
securitisation,
the
proportion
of
which
in
relation
to
the
amount
of
the
total
pool
sold
into
the
structure
determines
the
proportion
of
the
cash
flows
generated
by
principal
and
interest
collections
and
other
associated
amounts
which
are
not
available
to
make
payments
to
those
having
securitisation
positions
in
the
securitisation.
Im
Sinne
der
Nummern
16
bis
31
bedeutet
„Anteil
des
Originators“
den
Forderungswert
dieses
fiktiven
Teils
eines
Pools
gezogener
Beträge,
die
bei
der
Verbriefung
veräußert
werden,
wobei
sein
Anteil
in
Bezug
auf
den
Betrag
des
gesamten
Pools,
der
in
die
Struktur
geflossen
ist,
den
Teil
der
Zahlungen
bestimmt,
der
durch
die
Einziehung
des
Nominalbetrages
und
der
Zinsen
sowie
anderer
verbundener
Beträge
erzeugt
wird,
der
nicht
für
Zahlungen
an
jene
zur
Verfügung
steht,
die
Verbriefungspositionen
aus
der
Verbriefung
halten.
DGT v2019
For
example,
an
entity
that
uses
a
12-month
futures
contract
against
the
cash
flows
associated
with
12
months’
worth
of
interest
rate
risk
exposure
on
a
five-year
financial
instrument
within
a
group
made
up
of
only
those
financial
assets
and
financial
liabilities
measures
the
fair
value
of
the
exposure
to
12-month
interest
rate
risk
on
a
net
basis
and
the
remaining
interest
rate
risk
exposure
(ie
years
2–5)
on
a
gross
basis.
Ein
Unternehmen,
das
ein
zwölfmonatiges
Termingeschäft
für
die
Zahlungsströme
einsetzt,
die
mit
dem
Zwölfmonatswert
des
Zinsänderungsrisikos
verbunden
sind,
das
auf
einem
fünfjährigen
Finanzinstrument
lastet,
das
zu
einer
ausschließlich
aus
solchen
finanziellen
Vermögenswerten
und
finanziellen
Verbindlichkeiten
zusammengesetzten
Gruppe
gehört,
bemisst
den
beizulegenden
Zeitwert
der
Belastung
durch
das
Zwölfmonats-Zinsänderungsrisiko
auf
Nettobasis
und
die
restliche
Belastung
durch
das
Zinsänderungsrisiko
(d.h.
die
Jahre
2
–
5)
auf
Bruttobasis.
DGT v2019
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Group
to
adjust
the
medium-term
(2y)
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Gruppe
langfristige
Futures
ein,
um
das
mittelfristige
Zinsrisiko
(zwei
Jahre)
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Bank
to
adjust
the
medium-term
(2-year)
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Bank
langfristige
Futures
ein,
um
das
mittelfristige
Zinsrisiko
(zwei
Jahre)
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Group
to
adjust
the
medium-term
(2
years)
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Gruppe
langfristige
Futures
ein,
um
das
mittelfristige
Zinsrisiko
(zwei
Jahre)
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Bank
to
adjust
the
medium-term
(2y)
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Bank
langfristige
Futures
ein,
um
das
mittelfristige
Zinsrisiko
(zwei
Jahre)
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Secondly,
given
their
fundamental
characteristic
of
being
means
of
manipulating
interest
rate
risk
exposure
within
traditional
borrowing
and
lending
operations,
the
new
operations
must
be
brought
into
the
residual
life
scheme.
Die
neuen
Finanztransaktionen
werden
sodann
wieder
in
das
Schema
der
Restlaufzeit
einbezogen,
wobei
ihrem
Hauptmerkmal
Rechnung
getragen
wird,
dass
sie
nämlich
Instrumente
darstellen,
mit
denen
das
Zinsänderungsrisiko,
das
den
herkömmlichen
Transaktionen
Mittelbeschaffung
und
Ausleihungen
anhaftet,
gesteuert
werden
kann.
EUbookshop v2
Longterm
futures
are
also
used
by
the
Group
to
adjust
the
medium-term
(2-year)
interest
rate
exposure
of
its
treasury
bond
portfolios.
Ferner
setzt
die
Gruppe
langfristige
Futures
ein,
um
das
mittelfristige
Zinsrisiko
(zwei
Jahre)
der
Anleiheportfolios
ihres
Treasury
anzupassen.
EUbookshop v2
Interest
rate
risk
relating
to
financial
instruments
and
insurance
contracts
The
Group's
primary
interest
rate
exposure
is
to
contracts
with
guaranteed
benefits
and
the
risk
that
the
interest
rates
of
the
financial
assets
purchased
with
the
consideration
received
from
the
contract
holders
is
insufficient
to
fund
the
guaranteed
benefits
and
expected
discretionary
participation
payable
to
them.
Die
Gruppe
ist
hauptsächlich
zwei
Arten
von
Zinsänderungsrisiken
ausgesetzt:
einerseits
Risiken
aus
Verträgen
mit
garantierten
Leistungen
und
andererseits
dem
Risiko,
dass
die
Zinsen
der
finanziellen
Vermögenswerte,
welche
mit
dem
von
den
Vertragsnehmern
erhaltenen
Entgelt
gekauft
werden,
nicht
zur
Finanzierung
der
an
die
Vertragsnehmer
auszuzahlenden
garantierten
Leistungen
und
der
erwarteten
ermessensabhängigen
Überschussbeteiligungen
ausreichen.
ParaCrawl v7.1
For
borrowers
(such
as
PSP
Swiss
Property),
who
hedge
their
interest
rate
exposure
with
interest
rate
swaps,
this
entails
additional
interest
charges,
because
they
(as
fixed
payers)
also
have
to
pay
the
negative
variable
interest
rate
(CHF-Libor)
to
the
swap
counterparties.
Schuldner
wie
PSP
Swiss
Property,
die
ihr
Zinsrisiko
mit
Interest
Rate
Swaps
absichern,
werden
dadurch
zusätzlich
belastet,
da
sie
(als
Fix-Zahler)
auch
den
negativen
variablen
Zinssatz
(CHF-Libor)
an
die
Swap-Gegenparteien
zu
entrichten
haben.
ParaCrawl v7.1
In
order
to
avoid
any
resulting
interest
rate
risk,
the
interest
rate
exposure
on
the
asset
side,
which
is
expressed
by
way
of
the
modified
duration,
is
linked
to
the
interest
rate
exposure
on
the
liability
side
(asset/liability
management).
Um
daraus
ein
Zinsrisiko
zu
vermeiden,
wird
das
Zinsänderungsrisiko,
ausgedrückt
durch
die
modifizierte
Duration,
der
Aktivseite
an
das
Zinsänderungsrisiko
der
Passivseite
gekoppelt
(Aktiv-Passiv-Management).
ParaCrawl v7.1
Regarding
interest
rate
risk
exposure
existing
on
contracts
with
guaranteed
benefits
where
the
risk
is
that
the
interest
rates
earned
on
the
assets
are
insufficient
to
fund
the
guaranteed
payments,
puttable
bonds
are
used
to
counter
the
impact
of
increasing
interest
rates.
Bei
Zinsänderungsrisiken
aus
Verträgen
mit
garantierten
Leistungen,
bei
denen
das
Risiko
darin
besteht,
dass
die
auf
den
Vermögenswerten
erwirtschafteten
Zinsen
nicht
für
die
Finanzierung
der
garantierten
Zahlungen
ausreichen,
werden
die
Auswirkungen
steigender
Zinssätze
mit
Anleihen
aufgefangen,
die
durch
den
Anleger
vorzeitig
gekündigt
werden
können.
ParaCrawl v7.1