Translation of "Shadow banking system" in German

Und das Schattenbankensystem sowie einige staatliche Banken leiden unter großen Mengen fauler Kredite.

Können diese Änderungen das unregulierte Schattenbankensystem begünstigen?

Ein Katalysator dafür könnte eine Finanzkrise sein, die durch das risikobelastete Schattenbankensystem Chinas ausgelöst wird.

Das Schattenbankensystem in Deutschland ist aufgrund der gesetzlichen Rahmenbedingungen im internationalen Vergleich relativ klein.

In der nach wie vor aktuellen Finanzkrise hat das Schattenbanksystem eine zum Teil verheerende Rolle gespielt.

Lassen Sie uns gemeinsam sagen, dass unsere Vorschriften für jede Bank, überall, zu jeder Zeit gelten sollten, ohne dass ein Schattenbanksystem die Möglichkeit erhält, sich auszuklinken, und ohne dass Steuerflüchtlinge, die sich weigern, ihren gerechten Anteil zu zahlen, in irgendeinem Teil der Welt die Möglichkeit erhalten, sich zu verstecken.

Paul McCulley vom weltgrößten Anleihefonds PIMCO argumentierte auf der Konferenz in Jackson Hole, dass wir während der letzten ein bis zwei Monate einen Sturm auf das erlebt hätten, was er das „Schattenbankensystem“ nennt – all die Conduits, Zweckgesellschaften und Strukturen für kreditfinanzierte Investitionen, die zeitgleich mit dem Boom auf dem Wohnungsmarkt aus dem Boden geschossen sind.

Das außerhalb der Reichweite der Bankregulierungsbehörden und der Einlagenversicherung operierende Schattenbankensystem speiste den Boom, indem es dazu beitrug, die Käufer mit zusätzlichen Krediten zu versorgen.

Tatsächlich ist dieser Prozess durch die Zulassung neuer Privatbanken und die Entwicklung des Schattenbankensystems in China bereits im Gange.

Und angesichts der zunehmenden Aufmerksamkeit, die das überzogene chinesische Kreditwachstum und das Schattenbankensystem im Lande derzeit wecken, kriegen es viele Unternehmen mit der Angst zu tun.

Die SEU haben auch die Möglichkeit, ihr günstig geliehenes Geld über das unregulierte Schattenbankensystem an Privatunternehmen weiterzuverleihen, die über formale Banken keine Kredite aufnehmen können.

Einige Kritiker, wie der zum Zentralbankrat der Federal Reserve gehörende Jeremy Stein, argumentieren freilich, dass makroprudenzielle Strategien zur Steuerung von Krediten und Verschuldungsgrad (wie Beschränkungen der Beleihungsquoten bei Hypotheken, größere Kapitalpuffer für Banken, die riskante Kredite vergeben, und straffere Standards bei der Kreditvergabe) möglicherweise nicht funktionieren werden – nicht nur, weil sie unerprobt sind, sondern auch, weil die Beschränkung des Verschuldungsgrades in einigen Teilen des Bankensystems die durch die Nullzinspolitik bedingte Liquidität lediglich in andere Teile des Systems umschichten würde, während der Versuch einer allgemeinen Schuldenbeschränkung die Liquidität lediglich in das weniger regulierte Schattenbankensystem treiben würde.

Die Fed war sich der Rolle des Schattenbankensystems nicht bewusst und hat daher auch nicht verstanden, wie dessen Implosion das traditionelle Bankensystem aushöhlen kann.

Die Notenbank reguliere nur die Banken, also würden Liquidität und Fremdkapitalisierung bei strengerer Regulierung der Banken ins Schattenbankensystem abwandern.

Der Bericht, der von den Staats- und Regierungschefs der G20 auf ihrem Gipfel in Seoul im vergangenen November in Auftrag gegeben wurde, stellt fest, dass das Schattenbankensystem zwischen 2002 und 2007 um 33 Billionen Dollar gewachsen ist, was den Umfang seiner Vermögenswerte von 27 Billionen Dollar auf 60 Billionen Dollar mehr als verdoppelte.

Dies ist der Grund, warum der FSB-Bericht im Schattenbankensystem und in den globalen Großbanken systemische Risikoquellen ausmacht.

Drittens ist die Interaktion zwischen dem Schattenbankensystem und den globalen Banken stark konzentriert, da die globalen Banken insbesondere beim Handel mit Derivaten als hauptsächliche Broker agieren.

Man schätzt, dass rund 25-30% des globalen Finanzsystems (250 Billionen, ohne Derivate) und die Hälfte des globalen Bankenvermögens insgesamt auf das Schattenbankensystem entfallen.

Ein allgemeiner Sturm auf das Bankensystem hat zum ersten Mal seit siebzig Jahren wieder Ängste ausgelöst, während das Schattenbankensystem – Makler/Händler, andere Hypothekengeldgeber, Refinanzierungsstrukturen und Conduits, Hedge-Fonds, Geldmarktfonds und Private-Equity-Unternehmen – der Gefahr eines Sturms auf seine kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgesetzt ist.

Bis zu den seit der Krise verabschiedeten Finanzreformen operierte dieses „Schattenbankensystem“ außerhalb des aufsichtsrechtlichen Rahmens, der für traditionelle, Einlagen annehmende Banken galt.